先看合同结构，再看演示数字：saving.com.sg 的中文摘要

什么是储蓄计划

在新加坡保险语境里，储蓄计划（savings plan）是以积累并派发现金价值为主要目的的人寿保单，附带较小的保障成分。它主要有两种形态：到期一次性给付的储蓄型保单（endowment），以及按期派发收入的年金（annuity）或退休收入计划（retirement income plan）。保单利益分两层：一层是合同写明的保证利益；另一层是分红产品的红利或非保证派息，取决于保险公司分红基金（participating fund）的表现，在宣布之前不保证。

储蓄计划不是银行存款。MoneySense 专门提醒，储蓄型保单"有时被错误地当作定期存款推销"。三个差别最关键：第一，保单通常有 10、15 或 20 年等固定期限，前几年退保往往拿回少于已缴保费；第二，分红部分不保证；第三，它受保单持有人保障计划（PPF）保障，而不是存款保险，PPF 只保障保证利益且有上限。

三类主要产品

储蓄型保单又分三种设计：分红型（参与分红基金利润）、非分红型（满期与现金价值全部保证，没有红利上行空间）、预期型（期内按约定间隔返还部分保额）。市场上的"保本"储蓄计划，一般指在某个指定保单年度，保证退保价值不低于已缴保费，前提是未做更改或部分退保；在那个年度之前退保，仍可能亏损。

年金按"何时开始领"分为即期与延期，按"领多久"分为定期与终身。终身年金把长寿风险转移给保险公司；公积金终身入息计划（CPF LIFE）本身就是一种终身年金。部分分红年金把每期派息拆成保证与非保证两部分，并允许领取或留存累积。

保证与非保证：钱从哪里来

分红保单的保费进入分红基金，基金投资收益、费用与理赔经验决定红利。红利须经董事会批准，并参考指定精算师的意见，通常会做平滑处理，让红利变化比市场回报更平缓。按法定上限，股东分配不得超过派给保单持有人非保证红利价值的 1/9（LIA 指南；MAS）。

几条要分清的规则：

1. 复归红利一经宣布加入保单，保险公司不能再削减；但退保时只按其现金价值支付一部分。
2. 终期红利只在满期、理赔或退保时计算，前几年退保通常拿不到或只拿到一部分。
3. 未来红利率可以上调也可以下调，利益说明里的投射值不是承诺。
4. 演示利率：自 2021-07-01 起，LIA 把新元分红保单的上档演示利率上限定为年 4.25%，下档为 3.00%，每年检讨。LIA 明确这两档"纯属演示用途，并不代表上限或下限"。美元保单请看利益说明本身列出的演示利率。

读利益说明时，先看"保证"栏，再看两档演示利率下的"总值"；再看"扣减影响（Effect of Deductions）"和"总分销成本（Total Distribution Cost）"。按 LIA 版式说明，总分销成本"不是额外费用，已计入保费"。逐栏读法见 How to read a benefit illustration（英文）。

成本、风险与保障机制

PPF 由新加坡存款保险公司（SDIC）管理，覆盖新加坡签发保单的保证利益，居民与非居民都适用。个人寿险（不含年金）的上限为：每名受保人在每家保险公司合计保证保额 S$500,000、合计保证退保价值 S$100,000；年金为合计保证利益折算值 S$100,000。已宣布并归属的红利属于保证利益；未归属的非保证部分不受保。相比之下，新元定存与 SRS 项下存于成员银行的存款受存款保险保障，每名存户每家成员银行上限 S$100,000（SDIC）。

与公积金 CPF、SRS 的衔接

CPF：2026 年满 55 岁的会员，基本、全额、提高退休存款额分别为 S$110,200、S$220,400、S$440,800；CPF 局估算 65 岁起月领约 S$950、S$1,780、S$3,440（男性、标准计划，页面 2026-06-16 更新）。CPF LIFE 由新加坡政府担保；私人年金由保险公司承担，只在 PPF 上限内受保障，两者是补充关系而非替代。用 CPF 投资计划（CPFIS）买保险，只能买趸交或多次趸交（追加趸交）保单，受保人须为会员本人，储蓄型保单须在 62 岁或法定最低退休年龄（以较晚者为准）前满期。详见 CPF and savings plans（英文）。

SRS：年度缴费上限为公民与永久居民 S$15,300、外籍人士 S$35,700（MOF），缴费在个人所得税减免总上限 S$80,000 内享受减免。按 MOF《SRS FAQ》小册子（2017 年 12 月版），SRS 资金只能买趸交类保单，寿险保障（含完全永久残疾）上限为趸交保费的 3 倍，不得做信托提名，满期金与年金派息一般须回流 SRS 账户。IRAS 规定：在首次缴费时适用的法定退休年龄（2026-07-01 起为 64 岁）或之后提取，50% 计税，可分 10 年；终身年金不受 10 年限制；10 年期满时，储蓄型保单与定期年金的退保价值视同提取并按 50% 计税；退休年龄前提取全额计税并罚 5%。截至 2025 年 12 月，保险占 SRS 投资组合的 20%（MOF 统计）。详见 Using SRS for endowments and annuities（英文）。

与国库券、储蓄债券、定存的比较

利率每期变动，以发行方当期页面为准。公平比较的方法是：同一期限下，先用储蓄险的保证值算内部收益率（IRR），与国库券、储蓄债券、定存利率对照，再把演示值当作情景参考，并把流动性与退出成本算进去。方法详见 Comparing returns 与 Compare（英文）。

适合谁、本站怎么用

储蓄计划可能适合：有固定目标日期、愿意长期锁定资金并接受非保证部分波动的人；想用 SRS 资金把退休储蓄转成终身收入的人；已留足 CPF 退休存款、希望在 CPF LIFE 之外再加一层收入的人。可能不适合：短期内可能要用钱的人、主要需要保障的人（应单独比较定期寿险）、以及对汇率敏感却考虑美元保单的人。

跨境提示：本站内容以新加坡规则为准。中国内地、香港或其他地区的税务居民，持有新加坡现金价值保单可能被按 CRS 申报，所在地也可能征税，请在所在司法辖区取得专业意见。

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