新加坡储蓄计划常见问题（中文）

储蓄型保单（endowment）是人寿保单，不是存款。MoneySense 提醒这类产品"有时被错误地当作定期存款推销"。区别在于：保单通常有 10、15 或 20 年等固定期限；分红产品的红利部分不保证；前几年退保往往拿回少于已缴保费。保障机制也不同：新元定存受存款保险保障，每名存户在每家成员银行上限 S$100,000；保单受保单持有人保障计划（PPF）保障，只覆盖保证利益且有上限。

分红保单（participating policy）参与保险公司分红基金的利润分配，利益由"保证部分 + 非保证红利"组成；非分红保单只支付合同写明的保证金额，确定性高但没有红利上行空间。MoneySense 的口径是：红利和现金红利在宣布前都属于非保证利益。按 LIA 2025 年全年数据（2026-02-11 发布），分红产品占加权新单保费的 24%，非分红产品占 32%。

已经宣布并加入保单的复归红利，保险公司不能再削减；但未来的红利率可以下调，终期红利在满期、理赔或退保前也都不确定。退保时，复归红利只按其现金价值支付一部分。红利由保险公司董事会参考指定精算师意见后批准，通常经过平滑处理。法定上，股东分配不得超过派给保单持有人非保证红利价值的 1/9。

一般指在某个指定保单年度（常在满期或接近满期），保证退保价值不低于已缴保费，前提是遵守条款，例如不做更改、不部分退保、按时缴费。在那个年度之前退保仍可能亏损。"保本"也不等于存款：保证部分在 PPF 上限内受保障（寿险合计保证退保价值每名受保人每家保险公司 S$100,000，SDIC），非保证部分不受保。具体年度与条件以产品摘要为准。

它们是新元分红保单用来投射非保证利益的两档演示投资回报率。自 2021-07-01 起，LIA 把上档上限定为年 4.25%、下档为 3.00%，每年检讨。LIA 明确这两档"纯属演示用途，并不代表上限或下限"，实际红利可能高于或低于两档投射值。做决定时应以"保证"栏为底线，把两档演示值当作情景范围。美元保单请以利益说明本身列明的演示利率为准。

都不是额外账单。"扣减影响（Effect of Deductions）"显示截至每个保单年度，保障成本、分销成本、费用、退保费、预期税项以及（分红保单）预期转给股东的部分，合计让你的保费价值减少了多少。"总分销成本（Total Distribution Cost）"按 LIA 版式说明，"不是额外费用，已在计算保费时计入"。这两项解释了为什么前几年退保价值偏低。

逐年对照"已缴保费累计"一栏和"退保价值"一栏。保证退保价值第一次等于或超过已缴保费的年度是"保证回本年"；按 3.00% 或 4.25% 演示的总退保价值首次达到已缴保费的年度是"演示回本年"。只有前者不依赖未来红利。如果整个保单期内保证退保价值都没有达到已缴保费，意味着能否拿回本金取决于非保证红利。

视收入缺口而定。CPF LIFE 是终身年金，由新加坡政府担保。2026 年满 55 岁的会员，若留足全额退休存款 S$220,400，CPF 局估算 65 岁起月领约 S$1,780（男性、标准计划）。私人年金可在此基础上再加一层收入，但由保险公司承担，PPF 对年金的保障上限为每名受保人每家保险公司合计保证利益折算值 S$100,000。两者是补充关系；有时把钱填补进 CPF 退休户头也能达到类似目的。

可以，但有条件。按 MOF《SRS FAQ》小册子（2017 年 12 月版）：只能买趸交或多次趸交（追加趸交）保单；寿险保障（含完全永久残疾）上限为趸交保费的 3 倍；重疾、医疗、长期护理类不可；不得做信托提名；是否接受 SRS 资金由保险公司决定；满期金与年金派息一般须先回流 SRS 账户。小册子较旧，请向 SRS 运营银行（DBS、OCBC、UOB）和保险公司确认当前口径。

因为终身年金领到身故为止，无法套用 10 年提取期。IRAS 规定：在首次缴费时适用的法定退休年龄（2026-07-01 起为 64 岁）或之后提取，50% 计税，可分 10 年完成；终身年金不受 10 年限制，只要持续领取，每年派息的 50% 计税。储蓄型保单与定期年金若在 10 年期满时仍未到期，其退保价值会被视同提取并按 50% 计税。实际税负取决于当年总收入。

年度缴费上限为公民与永久居民 S$15,300、外籍人士 S$35,700（MOF），缴费在个人所得税减免总上限 S$80,000 内享受减免，投资收益在提取前不征税。法定退休年龄前提取，全额计税并加罚 5%，身故、医疗原因及符合条件的外籍人士全额提取等情形除外。减免能省多少税取决于你现在和将来提取时的边际税率，并非确定结果。

没有统一答案，它们解决的问题不同。国库券（6 个月或 1 年）和新加坡储蓄债券由政府发行，回报事先可知，储蓄债券任何月份可赎回且无罚金。储蓄险锁定期长，有保证满期值和可能的非保证红利，但提前退出通常有损失。公平的比较方法是：同一期限下，用储蓄险的保证值算年化内部收益率（IRR），再对照当期利率，例如 2026 年 11 月期储蓄债券持有 10 年平均年回报 2.45%（MAS）。

在现行规则下，个人持有国库券等新加坡政府证券的利息不征税，储蓄债券利息不征税（MAS），存于新加坡认可银行的存款利息对个人也不征税（IRAS）。储蓄型保单的保费不享受人寿保险减免（IRAS 明列 endowment 不合格）；满期金或退保金的税务口径请以 IRAS 当前说明为准。在其他地区为税务居民的读者，所在地可能另有征税或申报要求。

新加坡所有寿险公司都提供 14 天冷静期，从你收到保单文件当天起算（MoneySense）。期内取消，可退回保费，但会扣除体检及其他已发生费用。建议在这 14 天内重读利益说明、产品摘要和捆绑产品披露，核对保证值、缴费期和资金来源（现金、SRS 或 CPFIS）是否与理解一致，并记下收到文件的日期，以书面方式在期限内提交取消。

只能拿到退保价值，前几年通常低于已缴保费。MoneySense 说明退保时"只能拿到保证部分及已归属红利的现金价值"；LIA 与 MoneySENSE 的指南提醒，早期退保可能损失全部或几乎全部已缴保费。终期红利在满期前通常拿不到或只拿到一部分。退保前先看保单是否有保单贷款、部分退保或转为缴清保单等选择。退保与流动性的中文专题见姐妹站 saving.sg。

新加坡签发的保单受保单持有人保障计划（PPF）保障，由新加坡存款保险公司（SDIC）管理，居民与非居民都适用。个人寿险（不含年金）每名受保人在每家保险公司：合计保证保额上限 S$500,000，合计保证退保价值上限 S$100,000；年金为合计保证利益折算值 S$100,000。已宣布并归属的红利计入保证利益；未归属的非保证部分不受保。

主要有三点。一是 SRS 外籍人士年度上限为 S$35,700，享受 50% 计税的一次性全额提取，须账户自首次缴费起满 10 年（IRAS），且提取当日及此前连续 10 年都既非公民也非 PR（MOF 小册子）。二是 CPF LIFE 只自动纳入 1958 年或之后出生、开始领取时退休储蓄不少于 S$60,000 的公民与 PR，非 CPF 会员没有这层国家年金。三是现金价值保单属于 CRS 申报范围，中国内地、香港或其他地区的税务居民，所在地税务机关可能收到信息，请在当地取得税务意见。美元保单还要考虑汇率风险。