新加坡年金：即期与延期、终身与定期、保证与非保证派息

年金（annuity）是一种把一笔趸交保费或一系列保费转为定期给付的保险保单——MoneySense 将其描述为通常按固定间隔（多为按月）保证给付固定金额的保单。储蓄型保单的设计是在满期时一次性给付；年金的设计则是在一段时间内持续派发收入，这也是它成为管理"钱比人先用完"风险的主要私人工具的原因。国家计划公积金终身入息计划（CPF LIFE）本身就是一种终身年金。

本页讲解年金的基本构成、分红派息如何运作、身故或退保时会发生什么，以及年金的税务与保障。年金如何融入完整的退休规划，请看退休收入计划；它与国家计划的并列比较，请看 CPF LIFE 与私人年金。

四种基本构成

几乎每一份年金都可以用两项选择来描述：收入何时开始，以及持续多久。

两两组合，就得到四种基本类型：即期定期、即期终身、延期定期与延期终身。派息递增、保证最低给付期等产品特性，都是在此基础上叠加的。

保证与非保证派息

不分红年金按合同写定的金额给付。如 MoneySense 所述，分红年金给付保证金额，外加一部分取决于保险公司分红基金表现的非保证金额。非保证部分逐年宣布，未来的宣布值可能高于也可能低于演示值。

在产品摘要与利益说明书中要核对的要点：

1. 拆分比例。 每期演示派息中，有多少是保证的，有多少取决于未来宣布。必要开支应以保证金额为基础来规划。
2. 领取还是累积。 部分年金允许每期派息领取现金，或留在保险公司按非保证利率累积。累积利率可以调整，留存的金额也可能有其自身的提取条款。
3. 演示利率。 新元分红保单的利益说明书使用 LIA 设定上限的两档投资回报率；它们是演示用的假设，不是实际回报的上限或下限。美元计划请看利益说明书本身列明的利率。
4. 平滑与红利历史。 分红基金的过往回报与费用率在产品摘要和年度报告中披露；过往表现不代表未来结果。

利益说明书指南逐栏讲解派息相关栏目。

长寿风险：为什么派息期限很重要

终身年金的意义在于你无法确定自己会活多久。SingStat 公布，2025 年新加坡居民的出生时预期寿命为 83.9 岁（SingStat，2026 年 6 月 3 日）。已经到达退休年龄的人，其预期寿命高于出生时的数字；而平均值只是中点：相当一部分人会活得远超这个年龄。

由此产生两个实际问题：

• 收入需要持续多久？ 只按平均年龄做规划，意味着有很大概率钱会不够用。按平均年龄匹配的定期年金，会让此后的晚年没有着落。
• 风险由谁承担？ 如果从储蓄中逐步提取，风险由你自己承担。如果买终身年金，保险公司把风险分散到众多年金受领人身上，只要你在世就持续给付——代价是，已经缴入的钱不再能由你自由支配。

对已纳入 CPF LIFE 的新加坡公民与永久居民，CPF LIFE 已经提供了一份终身的基础收入。私人终身年金是在这个基础上增加的一层，而不是替代它；对比页列出了两者在保证与遗赠方面的差异。

身故、退保与贷款

年金一经购买，灵活性不如储蓄型保单，投保文件会写明你放弃了哪些权利。

由于流动性有限，通常要先备好应急储备、覆盖其他短期需求，再考虑年金。

税务与保障

税务。 IRAS 表示，一般而言，在新加坡收到的年金不征税，并以 CPF LIFE 每月派息为例（页面更新于 2026 年 2 月 27 日）。例外情形包括：

• 与贸易、业务、专业或合伙经营有关而收到的年金——按以已付金额 3% 为基础的公式计税，派息累计达到该金额后全额计税；
• 以 SRS 资金购买的年金——视情况 100% 或 50% 计税；对终身年金，IRAS 表示 SRS 的 10 年提取期限不适用，每期派息只要仍在领取，就按 50% 计税；
• 雇主代替退休金或其他雇佣福利而购买的年金——全额计税。

如果你现在或将来可能是其他地区（例如中国内地或香港）的税务居民，当地可能对年金收入征税或要求申报；请在当地取得税务专业意见。

保障。 私人年金由保险公司承担，而不是由政府担保。在保单持有人保障计划（PPF）下，保证年金利益的保障上限为每名受保人在每家保险公司合计折算值 S$100,000（SDIC，2026 年 10 月查阅）。尚未宣布的非保证派息不受保障。相比之下，CPF 局表示 CPF LIFE 存款由新加坡政府担保。

私人年金与 CPF LIFE 的关系

对许多新加坡公民与永久居民而言，CPF LIFE 是默认的终身收入层。CPF 局表示：1958 年或之后出生、开始派息时退休存款至少 S$60,000 的会员会被自动纳入；派息从 65 岁开始，可推迟至 70 岁，每推迟一年最多增加 7%（到 70 岁最多约 35%）；未被自动纳入的会员可在 65 岁至 80 岁前一个月之间申请加入；递增计划（Escalating Plan）每年将派息提高 2%（CPF 局，更新于 2026 年 9 月 25 日）。

私人年金可以叠加在这层底线之上——例如在不同年龄开始领取收入、覆盖固定年数的过渡期、以其他币种给付，或在退休存款额所能提供的收入之外再增加收入。购买之前，值得先与 CPF 体系内的选项比较，例如填补至提高退休存款额（Enhanced Retirement Sum），或推迟领取 CPF LIFE。这些选项在 CPF 与储蓄计划中有说明。

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